盡管沒有出現(xiàn)大幅度的增長(zhǎng),2017年新年至今國(guó)際油價(jià)一直保持在55美元上下,但若以布倫特原油期貨價(jià)格計(jì)算,已較2016年年初每桶上漲了接近22美元。從整個(gè)行業(yè)來看,2017年石油工業(yè)面臨的悲觀情緒顯然要比2016年緩和了不少。
一方面,歐佩克成員國(guó)不斷曝出減產(chǎn)消息;另一方面,美國(guó)頁(yè)巖油井?dāng)?shù)卻在不斷增加。盡管相比去年的低位而言,原油價(jià)格確實(shí)漲了不少,但對(duì)于投鼠忌器的大公司們來說,2017投資擴(kuò)張的意愿仍舊不強(qiáng)。在這之外,液化天然氣(LNG)在2017年或?qū)⒂瓉砀蠓秶鷥?nèi)的供給過剩也是一個(gè)不容小覷的變量。實(shí)際上,歐佩克、頁(yè)巖油與LNG猶如三股巨大的潛流,其三足鼎立“纏斗”式的博弈將決定2017年的油價(jià)走勢(shì)。
1月17日,BP首席執(zhí)行官戴德立就向媒體表示,今年該公司全年投入仍保持在170億美元以下,相比2014年少了60億美元。這家公司在2016年終于走出“墨西哥灣事件”的泥淖,自去年底以來在資產(chǎn)上的投入超過40億美元。
而國(guó)家生產(chǎn)者在這一輪油價(jià)回暖中扮演了非常重要的角色,去年12月,石油輸出國(guó)組織和11個(gè)國(guó)家達(dá)成了一份減產(chǎn)協(xié)議,盡管這一協(xié)議的執(zhí)行情況尚待審計(jì),但已經(jīng)有不少國(guó)家開始落實(shí),并在市場(chǎng)中產(chǎn)生了一定的成效。
對(duì)于中國(guó)來說,油氣市場(chǎng)在2017將會(huì)迎來一個(gè)更加不確定的年份。“相比于2016年,2017年將會(huì)有千萬噸級(jí)的煉廠投產(chǎn)。”安迅思中國(guó)研究總監(jiān)李莉告訴記者。而除了新增產(chǎn)能外,成品油批發(fā)市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)也將愈演愈烈。
減產(chǎn)落實(shí)決定油價(jià)下限
“歐佩克與11個(gè)國(guó)家達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議是一大突破,15年來第一次由他們主導(dǎo)的全球生產(chǎn)減少支撐了目前油價(jià)脆弱的復(fù)蘇。”標(biāo)普全球普氏分析師告訴記者。
這一協(xié)議要求,沙特和俄羅斯將聯(lián)手在今年前6個(gè)月削減近80萬桶/日的產(chǎn)量,而其他石油生產(chǎn)國(guó)迫于協(xié)議或是本國(guó)財(cái)政的壓力下,使得這一數(shù)字將達(dá)到180萬桶/日。
與之相匹配的就是庫(kù)存的不斷減少。“預(yù)計(jì)2017年前三季度在原油庫(kù)存方面將出現(xiàn)重大突破,或許這些主產(chǎn)國(guó)爆滿的庫(kù)存正在減少。”上述分析師表示,“這些協(xié)議的落實(shí)在某些方面提供了很大的樂觀情緒,盡管懷疑論者會(huì)質(zhì)疑這一協(xié)議的落實(shí)情況。”
從實(shí)際情況看,這一協(xié)議有極大的可能正在落實(shí)中。
從原油交易市場(chǎng)上的價(jià)格反應(yīng)來看,目前作為標(biāo)準(zhǔn)原油的布倫特油價(jià)與中東現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差正在縮小。“因?yàn)橛唾|(zhì)不同,中東原油含雜硫量相對(duì)較高,所以一半會(huì)與布倫特原油價(jià)差在3-4美元。”上述分析師表示。
而從近日的價(jià)差水平上看,迪拜原油價(jià)格與布倫特原油價(jià)格的差別在近日跌至15個(gè)月來的新低:1.68美元/桶。
“毫無疑問,在市場(chǎng)走向再平衡的過程中,其速度快慢取決于對(duì)不同石油生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量的削減,值得注意的就是那些遭受危機(jī)國(guó)家得以豁免減產(chǎn)協(xié)議,有可能在他們那里看到大量增產(chǎn)。”上述人士表示。
以利比亞為例,該國(guó)在飽受戰(zhàn)亂紛擾后,石油產(chǎn)量大幅減少,這一非洲最大的原油儲(chǔ)備國(guó)正在試圖恢復(fù)生產(chǎn)。在上個(gè)月,該國(guó)開放了兩個(gè)最大的原油區(qū)塊,目前產(chǎn)量是70萬桶/日,作為比較,在戰(zhàn)亂前該國(guó)日產(chǎn)量達(dá)160萬桶。
在對(duì)油價(jià)的預(yù)測(cè)上,大部分石油公司還是保持一個(gè)相對(duì)樂觀的態(tài)度,但這并不代表他們會(huì)在新年增加投入。而美國(guó)頁(yè)巖油氣開采的程度也決定了油價(jià)將會(huì)上升到怎樣的水平。
“歐佩克與其它原油生產(chǎn)國(guó)的減產(chǎn)情況將決定原油的最低價(jià),而美國(guó)頁(yè)巖油氣的開采程度將決定原油的最高限價(jià)。”上述分析師表示。
成品油價(jià)格爭(zhēng)奪
對(duì)于中國(guó)成品油市場(chǎng)而言,2016年在激烈的價(jià)格戰(zhàn)中開啟,在一波漲價(jià)中結(jié)束。而在今年,這一形勢(shì)并沒有任何緩解的跡象,隨著未來可能的千萬噸級(jí)煉油廠投產(chǎn),國(guó)內(nèi)本就過剩的煉油產(chǎn)能或更加嚴(yán)重。
位于云南昆明的云南石化,新建的煉油廠年產(chǎn)能一千萬噸。由中石油、沙特阿美和云天化三方共同建設(shè),總投資約300億元人民幣,承接中緬原油管道進(jìn)口的沙特原油。
“目前我們的廠房已經(jīng)準(zhǔn)備就緒,但因與沙特方面的談判仍在進(jìn)行中,一旦談判結(jié)束簽訂最終的協(xié)議就可以立即生產(chǎn)。”該廠負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
在產(chǎn)能增加的情況下,自2014年開始中國(guó)成品油市場(chǎng)的供給就越發(fā)充沛,尤其是在地?zé)捗芗纳綎|地區(qū),成品油批發(fā)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈,“因?yàn)橛值搅诵乱荒甑拈_始,近期成品油批發(fā)市場(chǎng)上的價(jià)格戰(zhàn)非常激烈。”卓創(chuàng)資訊成品油分析師胡惠春告訴記者。
而從市場(chǎng)主體的角度看,目前在成品油市場(chǎng)占主要地位的是中石化等“三桶油”,其次是星羅棋布的地?zé)拸S。“三桶油”均有自己專門的銷售公司負(fù)責(zé)成品油的批發(fā)及零售,而地?zé)拸S更多的是作為生產(chǎn)廠家與之銷售結(jié)合。
“‘三桶油’每年初都會(huì)下達(dá)相應(yīng)的銷售任務(wù),每個(gè)月度和季度都有相應(yīng)的考核,所以在年初到三季度期間,為了完成考核目標(biāo),壓低批發(fā)價(jià)格是很正常的。”胡惠春說。
而在這種情況下,市場(chǎng)上的每個(gè)主體各自為戰(zhàn),在發(fā)改委所規(guī)定的最高限價(jià)以下進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng),“可以說目前在發(fā)改委最高限價(jià)以下的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是充分市場(chǎng)化的。”她說。
而一旦“三桶油”的銷售任務(wù)完成,他們就會(huì)聯(lián)手提高成品油價(jià)格接近零售限價(jià)。在這一空間下,無論是他們還是地?zé)挾紩?huì)在第四季度迎來利潤(rùn)空間相對(duì)較高的一段時(shí)期。
總體而言,2017年成品油的批發(fā)價(jià)格還是會(huì)上漲一些的,不過也要看原油價(jià)格的情況。”胡惠春說。
天然氣供給或過剩
作為目前市場(chǎng)上重要的能源商品,液化天然氣(LNG)在2017年或許將迎來更大范圍內(nèi)的供給過剩,而這一情況在近期才慢慢被市場(chǎng)注意到。
“來自澳大利亞、馬來西亞的項(xiàng)目將會(huì)陸續(xù)投產(chǎn),印尼的項(xiàng)目也拿到了新一批的投資,2017年來自這些地方的液化天然氣將會(huì)讓市場(chǎng)供給更加充足。”標(biāo)普全球普氏天然氣高級(jí)執(zhí)行主編Marc Howson告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
而他預(yù)計(jì),2017年全年液化天然氣的需求將會(huì)增長(zhǎng)30萬噸,而2016年全年總需求為260萬噸。
“關(guān)鍵的問題在于全球市場(chǎng)如何適應(yīng)液化天然氣供應(yīng)的巨量增加,這一吸收來自歐洲電力部門的煤轉(zhuǎn)氣,也來自中國(guó)和印度不斷增加的天然氣需求。”他表示。
需求增長(zhǎng)的動(dòng)力主要來自于亞太地區(qū),據(jù)統(tǒng)計(jì)這一地區(qū)占全球液化天然氣需求量的50%以上,并且還在不斷攀升。“包括印度、巴基斯坦和中國(guó),在2017年都將貢獻(xiàn)相當(dāng)一部分的需求增長(zhǎng),值得注意的是,孟加拉在LNG的需求方面也會(huì)在今年有所提升。”他表示。 |
